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券商评级:震荡时掘金价值洼地 9股提前潜伏

作者: 采集侠 更新时间: 2022年05月01日 02:52:31 游览量: 186

简述:

股价大涨只是由于准备发行和停牌期间,错过了流动性改善带来的行业重新估值期。我们认为目前股价反映了短期内

  光大证券:全面进军互联网+,业绩估值双提升“强烈推荐”

  类别:公司 研究机构:平安证券有限责任公司 研究员:陈雯,缴文超 日期:2015-04-23

  事项:

  光大证券2015年4月23日�Р脊�告称,公司与中国光大集团股�Ч�司、光大永明资产管理股�в邢薰�司、中国光大投资管理有限责��公司、光大兴陇信托有限责��公司、光大金控资产管理有限公司共同投资的光大��付云联网股�в邢薰�司正式成立�粤烊∮�业执照。

  平安观点:

  光大系第一家“云联网+”新业态企业:光大��付注册资本2亿,公司持股40%。

  光大��付以信息科技服务为基础,是光大系第一家“云联网+”新业态企业。公司业务范围涉及从事金融数据处理与分析,接受金融机构委托从事金融信息技术外包、金融业务流程外包、金融知识流程外包、计算机软件、网络科技领域内的技术开�А⒓际踝裳�、技术转让、技术服务,实业投资,资产管理等。

  全面�Щ庸獯蠹�团全牌照优势,打造“网上光大集团”:光大��付将以云联网金融服务为主体,充分�Щ庸獯蠹�团全面金融牌照优势,实现四个基本功能:1)搭建大数据平台,充分整合和归集光大集团内部数据,加强与外部数据合作,为集团为社会提供信息增值服务;2)搭建金融产品交叉销售平台,实现集团成员企业产品及服务的优势云补;3)推动支付平台建设,实现集团内客户账户服务一体化;4)搭建金融投融平台,降低融资成本。

  业绩与估值双提升:光大��付以整个光大集团为依托,全面促进光大集团协同�д梗�这是继去年集团重组之后的又一件历史性的突破,光大集团的全牌照优势将得到充分�Щ樱�迎来新的�д故逼凇9獯笾と�将充分受益集团协同�д勾�来的业绩提升,以及持股光大��付带来的估值提升。

  投资建议:集团重组之后公司解除了影响其�д沟亩嗤妨斓艰滂簦�光大��付的设立将进一步提升集团的协同效应,光大证券将受益于由此带来的业绩和估值提升,此外,公司可能受益于汇金系券商的整合。多项综合考虑,公司股价存在较大幅度增长空间,维持“强烈推荐”投资评级。

  风险提示:光大��付进展不及预期风险,股市系统性风险。

  复星医药:进一步增长尚待时日

  类别:公司 研究机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:王军 日期:2015-04-23

  复星医药在发布A股股票预案公告后,上个交易日股价上涨16.83%。尽管股票发行筹集到的资金能够降低财务成本并支付运营资金,但我们认为公告并不能带来较大或好于预期的积极影响。股价大涨只是由于准备发行和停牌期间,错过了流动性改善带来的行业重新估值期。我们认为目前股价反映了短期内的公司价值,进一步上涨尚需时日,我们建议投资者关注待发布的2015年1季报,也提示进一步的并购将成为股价进一步上涨的催化剂。由于配股带来的股权稀释,我们下调了未来三年的盈利预测,且将评级下调至持有,并基于分部加总法将目标价定为31.81港币。

  支撑评级的主要因素。

  基本面平稳。

  假设15年1季度业绩符合预期。

  保持在医药领域的积极扩张态势。

  影响评级的主要风险。

  医院并购进程慢于预期(截至2016年末总床位10,000个).

  来自于联营公司的其他收入和利润低于预期。

  估值。

  我们看好复星医药的行业布局和积极扩张行为,尤其是在医疗服务领域。这也正是我们给予高估值,即20倍2015年预期综合市盈率的原因[自主管理业务25倍2015年预期市盈率,对国药控股(1099.HK/港币37.50,持有)投资20倍2015年预期市盈率,医疗服务50倍2015年预期市盈率,现金及现金等价物1倍市盈率]。鉴于股价大涨,且股价已反映公司短期估值,我们将目标价调整为31.81港币,给予持有评级。

  润和软件:收购联创智融,互联网银行新龙头崛起

  类别:公司 研究机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文 日期:2015-04-23

  事件:公司公告拟以22.49元/股非公开发行合计4812.47万股,并支付现金11.20亿元作价21.98亿元收购联创智融100%股权。此外,公司拟向特定对象西藏瑞华、黄学军、曹荣、南京泰瑞非公开发行不超过2453.94万股募集配套资金不超过5.49亿元,用于支付本次交易中的部分现金对价。

  点评:

文章链接:http://www.vantonefound.org/xiandaishi/51544.html

文章标题:券商评级:震荡时掘金价值洼地 9股提前潜伏